Структурные продукты

Мир финансовых структурных продуктов – это явление, вполне достойное внимания будущих инвесторов. Здесь сочетается высокая защита вложенного капитала, пассивное управление и обеспечение потенциального дохода выше банковского депозита в 2-3 раза.

Суть актива

Структурные продукты появились в США более 50 лет назад, а в России этот инструмент существует лишь последние несколько лет. Отечественные банки и управляющие компании стараются его постепенно внедрять, однако он довольно сложен и имеет некоторые ограничения. Попробуем разобраться.

Итак, каждый структурный финпродукт представляет собой отдельный инвестиционный портфель, который поделен на две неравные части. Чаще всего управляющие компании гарантируют клиентам полную или частичную (90%) сохранность капитала. Доходность продукта зависит от рыночной динамики стоимости базового актива: биржевого индекса, драгоценных металлов или конкретных акций. К примеру, здесь можно посмотреть, по какой цене торгуются мировые индексы он-лайн [2].

Структурный продукт можно подготовить самостоятельно, или доверить банковским специалистам. Расчет доходности зависит от выбранной стратегии, которая также определяет и уровень риска.

Как это работает

В настоящее время есть структурные программы, которые обеспечивают полную защиту первоначального капитала. При этом почти 90% средств вкладывается в очень надежный актив с заданной определенной доходностью (например, в банковский депозит).

Оставшиеся средства инвестируются в различные рыночные инструменты: опционы, акции или облигации. Базовым активом могут быть биржевые индексы, сырьевые фьючерсы, валюта и драгоценные металлы. Если прогноз инвестора относительно дальнейшего движения рынка оправдался, он получает доход, а коэффициент его участия будет небольшим. Если ошибся, то вернет только внесенный капитал.

Вычисление доходности проще выглядит на примере. Допустим, инвестор приобрел структурный продукт сроком на год с полной защитой капитала и 30%-м коэффициентом участия. За год активы подорожали на 50%. Условия договора предполагают, что такой рост обеспечивает выплату первоначального капитала, плюс 15%. Чем меньше вырос актив, тем меньше будет и доход.

Структурные продукты будут интересны инвесторам, которые предпочитают более концервативные решения, опасаясь высоких рыночных рисков. Однако подобные предложения редко можно встретить у российских брокеров, а порог входа в них составляет обычно сотни тысяч рублей. Розничным трейдерам с более мелкими депозитами больше подойдет самостоятельная торговля в формате CFD.